{"id":5673,"date":"2021-04-12T12:14:34","date_gmt":"2021-04-12T12:14:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.top5credits.com\/es\/?p=5673"},"modified":"2023-10-10T09:25:34","modified_gmt":"2023-10-10T09:25:34","slug":"que-es-un-prestamo-participativo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.top5credits.com\/es\/articulos\/que-es-un-prestamo-participativo\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es un pr\u00e9stamo participativo?"},"content":{"rendered":"\n

Con el auge de las startup <\/a><\/strong>y un mundo empresarial cada vez m\u00e1s competitivo y centrado en la innovaci\u00f3n, asumir riesgos est\u00e1 a la orden del d\u00eda. Por ello, si tenemos una buena idea, cada vez hay m\u00e1s financieras proclives a apostar por nosotros, aunque ello conlleve asumir un riesgo. Por eso existe el pr\u00e9stamo participativo<\/strong>, un tipo de pr\u00e9stamo ligado a la innovaci\u00f3n y el riesgo.<\/p>\n\n\n\n

Definici\u00f3n de los pr\u00e9stamos participativos<\/h2>\n\n\n\n

Un pr\u00e9stamo participativo<\/strong> es un pr\u00e9stamo por el cual una financiera, com\u00fanmente una fintech<\/strong> <\/em>o una financiera no convencional, decide asumir un elevado riesgo al financiar una startup<\/strong> en cuya idea apuestan. No obstante, teniendo en cuenta que la gran mayor\u00eda de startups fracasan, el modelo por el cual se aseguran no perder es ligar el inter\u00e9s devengado con las ganancias que cree la empresa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

De esta manera, la financiera otorga el pr\u00e9stamo a la empresa emergente sin aplicar un inter\u00e9s fijo<\/strong>, haciendo que la empresa no sufra una alta carga de intereses y permiti\u00e9ndola crecer, mientras que la financiera se preocupa por que la startup progrese, al depender el devengo de intereses de los beneficios de la misma.<\/p>\n\n\n\n

Debido a esto, tanto la financiera como la startup salen ganando, ya que cuanto m\u00e1s gane una, m\u00e1s ganar\u00e1 la otra<\/strong>. De esta manera, la entidad financiera se convierte pr\u00e1cticamente en un accionista m\u00e1s de la empresa, aunque el reparto de dividendos finaliza cuando el pr\u00e9stamo y los intereses son amortizados.<\/p>\n\n\n\n

Estos pr\u00e9stamos suelen ser otorgados a largo plazo, entre 5 y 7 a\u00f1os, <\/p>\n\n\n

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Tipos de inter\u00e9s; inter\u00e9s variable, pero tambi\u00e9n fijo.<\/h2>\n\n\n\n

Los pr\u00e9stamos participativos se encuentran perfectamente regulados en el Real Decreto-Ley 7\/1996, en el art\u00edculo 20<\/strong><\/a>, donde se especifica lo siguiente:<\/p>\n\n\n\n

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1. Se considerar\u00e1n pr\u00e9stamos participativos<\/strong> aqu\u00e9llos que tengan las siguientes caracter\u00edsticas:<\/p>\n\n\n\n

a) La entidad prestamista percibir\u00e1 un inter\u00e9s variable<\/strong> que se determinar\u00e1 en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n de la actividad de la empresa prestataria<\/strong>. El criterio para determinar dicha evoluci\u00f3n podr\u00e1 ser: el beneficio neto, el volumen de negocio, el patrimonio total o cualquier otro que libremente acuerden las partes contratantes. Adem\u00e1s, podr\u00e1n acordar un inter\u00e9s fijo con independencia de la evoluci\u00f3n de la actividad.<\/p>\n\n\n\n

b) Las partes contratantes podr\u00e1n acordar una cl\u00e1usula penalizadora para el caso de amortizaci\u00f3n anticipada<\/strong>. En todo caso, el prestatario s\u00f3lo podr\u00e1 amortizar anticipadamente el pr\u00e9stamo participativo si dicha amortizaci\u00f3n se compensa con una ampliaci\u00f3n de igual cuant\u00eda de sus fondos propios y siempre que \u00e9ste no provenga de la actualizaci\u00f3n de activos.<\/p>\n\n\n\n

c) Los pr\u00e9stamos participativos en orden a la prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se situar\u00e1n despu\u00e9s de los acreedores comunes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

d) Los pr\u00e9stamos participativos tendr\u00e1n la consideraci\u00f3n de fondos propios<\/strong> a los efectos de la legislaci\u00f3n mercantil.<\/p>\n\n\n\n

2. Los intereses devengados tanto fijos como variables de un pr\u00e9stamo participativo se considerar\u00e1n partida deducible<\/strong> a efectos de la base imponible del Impuesto de Sociedades del prestatario.<\/p>\nReal Decreto-Ley 7\/1996, Art\u00edculo 20<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Como puedes comprobar, esto significa que aunque el est\u00e1ndar del modelo de pr\u00e9stamo participativo es un inter\u00e9s variable acorde a los beneficios de la empresa, siempre se podr\u00e1 negociar un tipo de inter\u00e9s fijo<\/strong> entre la financiera y la empresa.<\/p>\n\n\n\n

Obviamente, las empresas suelen estar interesadas en un principio en este inter\u00e9s variable, para suavizar su carga econ\u00f3mica. Pero a partir de cierto momento, y teniendo en cuenta que los pr\u00e9stamos participativos suelen penalizar la amortizaci\u00f3n<\/strong>, pueden preferir pagar un inter\u00e9s fijo, ya sea para finalizar el cr\u00e9dito lo antes posible o para no acabar pagando un alto inter\u00e9s debido a un buen mes en beneficios.<\/p>\n\n\n

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Fondos propios y los cr\u00e9ditos participativos<\/h2>\n\n\n\n

Si has le\u00eddo el art\u00edculo 20 del Real Decreto-Ley 7\/1996 <\/strong>te habr\u00e1s percatado que estos pr\u00e9stamos est\u00e1n bastante bien regulados y no deja lugar a dudas, ya que puede ser bastante susceptible a una mala interpretaci\u00f3n el saber qu\u00e9 son los beneficios. Por ello, tienes que tener en cuenta que los pr\u00e9stamos participativos comienzan se consideran en s\u00ed mismos fondos propios<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

Esto significa, adem\u00e1s, que el devengo de los intereses del cr\u00e9dito participativo se efectuar\u00e1 justo despu\u00e9s de los acreedores. Es por ello que aunque sea un pr\u00e9stamo<\/strong>, la mejor manera de no perdernos en cuanto a su fiscalidad, es tenerlos en cuenta como fondos propios de la empresa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Esto significa tambi\u00e9n que estos cr\u00e9ditos son deducibles a cualquier impuesto a las Sociedades.<\/strong> Adem\u00e1s, tenemos que barajar la opci\u00f3n de que un pr\u00e9stamo participativo se convierta en un pr\u00e9stamo convertible<\/strong>, en el cual la financiera es remunerada con acciones, pasando a ser un accionista de facto, y dejando de ser el pr\u00e9stamo participativo.<\/p>\n\n\n

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Cu\u00e1ndo pedir un pr\u00e9stamo participativo: requisitos y recomendaciones<\/h2>\n\n\n\n

Los pr\u00e9stamos participativos no son la \u00fanica v\u00eda de pr\u00e9stamos parta aut\u00f3nomos<\/strong><\/a>, y aunque suenen muy bien, no siempre ser\u00e1n la mejor opci\u00f3n. Para empezar, has de cumplir los siguientes requisitos<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n