Índice Bursátil

El índice bursátil es un registro estadístico de referencia formado por un conjunto de valores de cotización en la bolsa de valores. Es un valor numérico que se calcula según los precios de mercado de cada uno de los valores que componen el índice en un momento dado. La rentabilidad del índice es la variación de su valor de un periodo a otro.

El objetivo principal de un índice bursátil es representar la evolución de las empresas de un país, un determinado sector de la economía o un tipo de activo financiero. Se puede formar de las siguientes maneras:

  • Índice de precios ponderado: es la media aritmética del precio de los valores que componen el índice. La desventaja de este modelo de cálculo es que las acciones con los precios más altos tendrán mayor influencia en el valor, aunque no tengan mayor influencia en la economía.
  • Índice de capitalización ponderada: se calcula según la capitalización bursátil de cada uno de los valores que forman el índice. De esta manera la representación es fiel a la realidad económica. Es la más usada, como en el caso del IBEX 35.
  • Índice de igual ponderación: es la media aritmética de la rentabilidad de cada uno de los valores. No es muy utilizado debido a los constantes ajustes que se han de hacer así como la gran influencia de los valores con menos capitalización en bolsa.

Funciones de un índice bursátil

Los índices bursátiles se elaboran para una gran variedad de fines ya que tienen las siguientes funciones:

  • Reflejar la situación actual del mercado
  • Ser punto de referencia para medir el rendimiento de los activos
  • Comparar la rentabilidad y el riesgo de dichos activos y de un mercado
  • Medir la variación de rentabilidad de un activo (beta de un activo financiero)
  • Crear carteras que imiten el comportamiento del índice (carteras indexadas)
  • Ser la base de fondos de inversión y otros derivados financieros
El IBEX 35 es el principal índice bursátil de España.

El IBEX 25

El principal índice bursátil de la bolsa española es el IBEX 35, el cual es elaborado por Bolsas y Mercados Españoles (BME). Está formado por las 35 empresas con más liquidez en las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). El índice es ponderado. Es decir, no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso.

El IBEX 35 se puso en marcha el 14 de enero de 1992, aunque los datos obtenidos se remontan al 5 de enero de 1987. El día que se escogió como base para su cálculo fue el 29 de diciembre de 1989, en el que se estableció un índice de 3 000 puntos. La mayor subida diaria del IBEX 35 tuvo lugar el lunes 10 de mayo de 2010, con una subida del 14,43 %. La mayor caída, sin embargo, se produjo el jueves 12 de marzo de 2020, con la crisis de la pandemia por COVID-19, con una caída del 14,06 %.

Además del IBEX 35, existen en España otros índices bursátiles que van ganando peso como son el IBEX Medium Cap y el IBEX Small Cap. Estos índices son utilizados para observar la evolución de medianas y pequeñas empresas respectivamente.